雙倍反向ETF簡介

前兩天答應要幫忙介紹雙倍反向的ETF，今天算是來還債的。但是我注意到我部落格的幾個有趣現象，由於我裝了計數器，原本預計大多數的人應該都是由MQ連過來的，但是竟然出現FundDJ的連結？因為我通常不會在FUNDDJ發表任何看法，所以這是我無法理解的。其實原本沒有打算在弄一個開放的部落格，但是既然決定開放了，也就不在乎究竟是從哪裡來的投資者了。但是無論如何，你們的閱讀是對我們寫作的一種憐憫，所以如果大家不嫌棄，也就幫忙廣告一下吧！好...廢話說到這裡。最近有幾個私人的訊息進來，我在這裡跟大家說明。

最主要的問題是，在現在這個階段，怎樣的資產配置才不會受傷？
我的答案是...如果依照大家這樣的玩法，不管是哪一種資產配置，都會受傷。只是傷害大小的問題罷了。躲到債券去？也許好一點。但是我還是覺得不妥當（我昨天有跟大家提過殖利率最近又反轉了的問題）。因此，如果是比較消極的投資者，我的建議是握有現金。但是如果是比較積極的投資者，我的建議是『儘量多空配置』。但是受限於國內現在的基金產品大多是做多的，所以其實在股市下殺的情況下，大家只能『祈禱我的基金跌的比人家少』，或是儘快贖回握有現金兩種選擇了。
許多人會抱怨政府管太多，讓許多基金下架。其實就算是那些下架的基金，現在恐怕也是殺得很厲害，不見得就比較好。其原因在於....他們只做多。另外，我給大家的建議是，不要再埋怨政府了，不然至少在蠻怨政府的時候，問問自己做過什麼來改變現狀？對我來說，我在國外的券商那裡開戶，就是我邁向『操作自由』的一小步。

雙倍反向ETF
最近有幾位朋友突然對雙倍反向的ETF感到興趣，原因是在於當市場下跌的時候，這些ETF的價格大約會上漲市場下跌幅度的兩倍，因此引起大家的注意是可以想像的。所以我先跟大家介紹一下我常用的幾個ETF，然後再教大家怎樣操作。我前一陣子一直叫大家避開REITs，因此如果你積極一點，想要放空REITs的指數，你可以使用SRS，我們看一下下面的圖。

我們看一下上面的圖，可以發現這半年來有投資REITs的人大概都很吐血，因為半年整個指數下跌了24.45%；但是我們看一下SRS反而上漲了65.61%。

如果你想放空金融類股，你可以使用SKF，我們看一下下面的圖。從下面的圖我們可以知道，五個半月來，金融類股指數總共下挫了12.17%，而SKF反而上漲了30.63%。

如果大家不想放空類股，也可以去放空大盤，如果想要放空道瓊工業指數，你可以用看門狗（DOG）來完成。我們看一下下面的圖。從下面的圖我們可以發現，半年來道瓊工業指數上漲4.8%，但是看門狗則下跌了1.79%。


由上面的例子我們可以知道，雖然號稱『雙倍』但是實際上的價格還是由買方跟賣方來決定，因此不一定是雙倍，可能多也可能少，一切取決於該ETF在投資者心中的價值，但是一般投資者都知道是『雙倍』，所以不會離譜到10倍這麼多。
如果大家對這些反向ETF感到興趣，可以上Proshares網站看一下。

如何玩？
好...今天我利用實際的案例公開我的操作手法。當然，玩法人人不同，大家可以依照自己的喜好來進行投資，而且很重要的一點是盈虧自負。我之前認真玩公用事業類股，是因為公用事業類股屬於利率敏感型的股票，因此在這個階段不適合投資。我們先看一下下面的圖。這種針對類股的雙倍ETF的玩法就是：
1. 上升趨勢買進雙倍ETF。
2. 下降趨勢賣出雙倍ETF，並買進雙倍反向ETF。
3. 盤整的區間等待突破拉回測試壓力/支撐以後，如果上漲就買進雙倍ETF，下跌就買進雙倍反向ETF。
我們看一下我在三月份的時候發現第一個買點，就是公用事業類股指數突破下降趨勢，因此買進UPW（雙倍ETF），我的習慣都是利用快要收盤前買進（因為這時候的價格是由老手決定的）。然後一直等到五月下旬的時候發現跌破上升趨勢，因此賣出UPW，並且買入SDP（雙倍反向ETF）。在UPW的地方獲利大約是22%。SDP接著一路上升以後又下跌，但是由於沒有出現賣出訊號，所以便一直等，等到六月底的時候發現已經突破下降趨勢了，因此賣出SDP，獲利大約為7.7%。但是這個時候發現之所以前面上上下下士因為在一個區間中盤整，因此打算等到突破或跌破以後，拉回測試壓力或支撐線確立後再買進。因此在期間有一兩次假突破，但是我還是沒有動作。通常我在這類的橫向盤整時，突破或是跌破會等三天到四天，看看會不會拉回重測壓力或支撐線。如果測試成功，則趨勢確立。
我們看後來他在七月底的時候跌破支撐線，而且花幾天的時間現在在重新測試壓力線，如果測試成功（也就是他沒有辦法突破），那我就會繼續買入SDP.....玩法大概就是這樣。

希望在經過這樣的介紹以後，讓大家對於這類的雙倍ETF能有更深的瞭解。