吃飽喝足了嗎？（一）注意主要指數與黃金...

這個週末是颱風天，原本要上去台北的課程因為颱風取消，也因此只好待在台南，但是因為週五的時候，寶來期貨的某位經理打電話給我，跟我說他幫我預定了位置，週六的時候他們公司在大億麗緻酒店有一場演講，主要是談CME（芝加哥商品交易所）的產品、能源的交易策略等跟邀請了一位K線大師來教大家如何用K線，全程用英文，他認為很適合我所以幫我預定位置，因為剛剛好沒上台北，所以就決定去瞧一瞧。
到了酒店對面停好車，誰知道因為風太大，所以我一開車門的時候，車門被風掃到整個打開到底，撞壞了軸承....我的車門關不起來了...但是又遲到15分鐘了，所以只好把『關不起來』的車門暫時擱著，就近會場去聽了...

聽到什麼內容？
其實主要是有關CME的產品，他們交我們使用的方法是透過對沖的方式來降低風險，這個在我之前的文章已經提及，例如放空一口小SP500，做多一口Nasdaq諸如此類的...這個我想沒有什麼新鮮事（我說過這是標準的對沖基金的玩法），所以我就不多提了...至於車門呢？well...修好了...至少現在門關得起來了...

OK，我們來看看這個星期發生什麼事情。
上週五，美股再創新高，道瓊工業指數創下14124的新高，SP500指數則來到1561.9的歷史新高，Nasdaq則大漲2.1%，來到2151.7的高點，創下2001年網路泡沫化以來的新高點。VIX指數剩下16.9，Put-Call Ratio剩下0.78。我必須告訴大家...眼睛必須再睜開了...原因我們來看看...

道瓊指數
道瓊工業指數代表的是美國的藍籌股，我私底下原本預計這一波高點應該介於14096-14238，我想已經很接近，所以先趕快PO出這一篇出來警告大家，至於為何只看道瓊而不看SP呢？因為SP也是一樣的走勢，但是Nasdaq比較不一樣，但是因為整個股票的系統風險在於...都是股票，所以影響的是投資者的信心，也就是如果SP500跟道瓊都大跌，那Nasdaq在我看來也沒有獨強的理由。所以在我看來，這一波上漲已經接近結束，不管大家多歡樂，不管大家吃飽喝足了沒有，請把眼睛睜開，隨時準備逃命....至少不要傻傻的繼續坐在那裡....


黃金股票？黃金實體？
我再舉一個例子。我將當這一波修正發生的時候，道瓊工業指數、黃金價格與HUI金蟲指數的圖show在下面。我們可以發現，當主要指數發生修正的時候，雖然黃金價格也是下跌，但是下跌的幅度沒有向主要指數這樣大，我們看一下最上面的圖就知道，這個時候相對強度是『黃金價格』強於『主要指數』的...但是金蟲指數呢？金蟲指數代表的是貴金屬相關類股『公司』的股價，也就是...還是股票，這個時候他的表現反而是比較弱的...也就是說，如果當初修正的時候，大家買黃金現貨會虧損，但是虧損沒有比指數來的大，但是如果買黃金公司的股票，那你倒楣了...你虧損就大了。所以這一段時間黃金公司的股價與黃金現貨呈現『負乖離』的現象，但是在股市達到最低點以後，HUI指數又狂噴....所以我們能從這裡學到什麼呢？記得...買黃金公司的股票並不會讓你逃過股災（因為還是有系統風險）。但是修正之後如果金價上漲，那可能獲利會更可觀...


未來針對指數操作的建議...
我上次跟大家介紹過透過道瓊與羅素的相互操作來進行避險，剛剛好現在時機又到了，所以我PO下面這張圖給大家看。如果有辦法買反向ETF的朋友，請買DJ的反向ETF（要不要double大家自己決定），並且買Russel指數的ETF。最近因為經濟情勢變化比較大，所以可能操作會比較頻繁，但是我會幫大家看著（因為我自己也有這樣的部位）。


More later.....