2009年6月16日 星期二

不夠好的品質

My Dear Friends,
自從我開始提醒大家以後,好像大家都覺得要開始下殺了...應該這麼說,我提醒大家如果有多單要出場,以避免下殺時候受傷...至於空單進不進場...那要由大家自行判斷。
昨天看到這樣下跌,也許大家會很開心,但是其實下殺的力道不夠大...應該這樣說,SP500指數最低來到919.65,剛好補掉5/29的缺口(920.02),通常缺口會是未來價格的壓力與支撐,這個以後在我不知道何時才能寫完的書中會說明。
我們先看一下下面的圖,從下面的圖我們可以發現,到現在我還不太確定究竟這一波反彈僅是W-X-Y,然後開始下殺(紅色線);還是會有更複雜的W-X-Y-X-Z(藍色線),這個就要看這幾天的發展了...總之,希望大家要進場放空,動作也要快一點,發現不對的時候,就要趕快落跑...



我曾經的夢想...
這幾天整理圖片,發現一張為以前網頁設計的圖檔...我曾經是這麼熱愛攝影,那時候怎麼也沒想到我後來會變成一個trader...至於我心愛的Hasselblad,我回台灣應該要好好摸摸他...


(PS:這一篇不用轉貼到MQ去,謝謝)

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2009年6月14日 星期日

臨時插播....

首先我要感謝一位叫做NINA的網友,您投到我家信箱的卡片我收到了。也感謝剛好來到英國,還記得小弟我。另外,市場上漲的力道越來越弱,希望大家小心行走...

(PS這個不用轉貼到MQ去)
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2009年6月12日 星期五

注意市場廣度...

My Dear Friends,
今天許多指數都創新高,但是正如所說得,這個反彈已經接近尾聲,所以市場廣度也越來越不健康,我們先看一下下面這張圖,我們可以發現SP500的指數上漲(今天再創新高),但是NYSE Advancing/Declining Ratio卻越來越低,表示這樣的上漲參與的公司越來越少,我們也可以注意,從今年三月反彈開始,每次創新高的時候,他的ratio也一直在下降...這是市場廣度發生問題。另外,我們也可以發現MACD Histogram也發生嚴重的乖離現象。

我們也看一下道瓊,我們發現道瓊指數與交通類股的價格也發生背離的現象,而且動能指標也是發生被離現象,這也一直在發出警告...往上的空間不大了。

另外,我們可以看到10年期公債前一陣子一直下跌,而公債的反轉,也剛好與股市的反轉接近(注意不會是同時)...因此,不要再追殺公債了...


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2009年6月5日 星期五

把煙火留在腦中...

去年的夏天,跟我太太一起去日本的『豪斯登堡』,就是明明是日本,卻要裝作是荷蘭的地方。整個給我的感覺就是....挖哩ㄌㄟ...好假。但是,晚上的時候由於有煙火秀,所以我拿著我的傻瓜數位相機,牽著我太太一起站在人群中看著....因為用數位傻瓜加上沒有腳架...拍的不好請見諒。


閉上眼睛數到十...
剛剛期貨盤上演噴出行情,我一直強調『弄清楚發生什麼事情比弄清楚為何會發生這件事情還要重要』,所以我們姑且不管是什麼原因造成這樣的結果。但是我們重新回憶我當初說得,這一波反彈應該會讓SP500彈到950-1000,甚至再稍微高一點我也不會太意外。我們來看一下最近市場的狀況。


我以前說過在反彈快要結束的時候會開始提醒大家,我想現在差不多是時候了。首先,我們看到今天的大漲,讓我想到整個double zig zag已經接近尾聲,而我以前也提醒過,第二波的反彈股價不會創新高,但是樂觀程度會創新高。昨天的DSI達到了86%,表示100個人中,有86%的人認為股價會繼續往上漲。這些都提醒我們....是該離開的時候了。

記得去看煙火的時候,煙火的燦爛總是吸引人,但是煙火結束以後總是留下滿地垃圾。這次也一樣...這次還沒有跑掉的,就留下來掃地吧...

祝投資順利

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2009年6月3日 星期三

意見徵詢

My Dear Friends,
最近大盤其實沒啥好說的,就像我之前說過的一樣,就是兩個Zig-Zag,中間用X相連(書上也有說可以標成W-X-Y)。等這一波到頂以後,我們就要再次看到以前的雲霄飛車了。請大家放心,在那之前我會在跟大家通知的。不過要注意的是,最近大盤上漲的健康程度其實不佳....

另外一件事情徵詢大家的意見。其實我一直有寫書計畫,但是有幾個問題:
1. 我是一個很低調的人,而且也一直希望保持低調。
2. 我太年輕,所以出跟投資相關的書是很不恰當的。
3. 我又想要出一本跟技術分析有關的書來『自爽』一下...

所以在純粹的小小的構想下,我想到一個兩全其美的辦法。我在國外的出版社那裡出書,然後用英文出。這樣國內不會有太多人知道我有出,大家覺得如何?這本書的內容等我有空再跟大家說明....我保證是前所未有的精彩。
至於為何不乾脆在部落格公佈呢?這....就要回到我想要出一本書來『自爽』的問題了...大家也知道版稅這檔事...如果我不在國內的聚*網出,大概也拿不到太多版稅(因為可能連他們印刷的本錢都有問題)。
所以大家發表一下意見吧...如果是『我』出的,然後一本書國外出版社要收費60USD,大概120頁上下,是英文的...有多少人會買?又有多少人如果不是因為『我』就不會買?
我現在還在徵詢意見還有跟出版社溝通的階段,所以這個計畫最後不一定會實現。

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2009年5月15日 星期五

反彈的困難....

My Dear Friends
很高興在連續兩天交了兩份報告以後,終於比較輕鬆可以跟大家更新。我們在某一個週末去一個玩耍,那是一個一年一次的event,叫做Somerset Agricultural show,今年是第150年。裡面呢,就是很多『神牛』、『神羊』、『神豬』的比賽,每一個農場把自己認為最了不起的幾隻拿出來比賽,裁判會從外觀、動物的體態等來判斷,拿到第一名的你就可以有一面金牌,這樣的金牌就可以拿來做廣告。下面這張照片是什麼?是一隻羊要去比賽之前,他們農場的人在幫他『定粧』...毛要跑怎樣都很重要,所以...他們竟然用髮膠...


反彈的困難....
最近MSN最常被問到的問題是,究竟是不是要反轉了呢?首先我讓大家瞭解在我看來,到現在仍有許多可能性,而且...『什麼都可能』...所以講跟沒有講是一樣的。我們先看下面這張圖。
從下面這張圖我們可以看出,從今年3月份反彈到現在,已經完成一個ABC三波的反彈。問題是...這樣反彈就結束了嗎?我的看法是...可能還沒有。我以前說過,熊市的第二波反彈就是要讓大家樂觀到不行,好像今天不買,這個世紀就沒有機會了。你說現在像不像?嗯...有點那個味道,但是我覺得還不夠。原因在於我所關心的三個sentiment index,其中我最常題的Daily sentiment index(DSI)的確已經到達85%,也就是說有85%的人是看好的。另外兩個index包括了AAII跟II,都還距離最高點的樂觀程度有一段差距。所以...我們等等看。

另外,為何會說反彈是很困難?我們想一想,反彈都已經過2個月了,而價格行為已經顯示了ABC三波反彈,即便這樣,仍然有幾種可能性:我們看一下上圖,可以發現我認為仍有三種可能性,包括Double Zig Zag、Flat 跟Expanding Flat三種。其中我個人比較『偏好』是Double Zig Zag的型態,如果是這樣,那應該會有3波的下跌,然後再一個三波上漲...至於這個X波可以到哪你呢?ㄟ....只要不破底都可以...所以有說跟沒有說一樣對不對?
另外我們來看Flat這種可能性,也是很有可能的。因為這樣的話,B波的下跌應該要很接近A波的起漲點...然後一個5波上漲。接著,由於沒有跌破前一波低點,你就會看到報紙或雜誌跟你說『測底成功』,接著在5波上漲以後只要突破A波的高點,你就會在雜誌上面看到三流的技術分析師告訴你,我們現在已經發現higher low跟higher high了...整個剛好樂觀到不行...
至於Expanding Flat呢?他會跌破前一波低點,然後完成一個五波的上漲...這個我現在覺得可能性相對比較小...但是也不是不可能。

市場廣度的問題...
另一個值得注意的是市場廣度的問題。我們看一下下面這張圖,這張圖最下面的有兩個指標,其中之一就是NYSE Advancing/Declining Ratio,如果上漲的是非常的強勁,則這個比例應該要很高。但是我們看一下隨著股價的上漲,這個ratio的最高點一直在下降,顯示大部分的股價逐漸不支持這樣的上漲...加上MACD Histogram已經出現乖離很久了,也因此告訴我們,其實應該要有一波幅度較大的修正...至於修正到哪裡?我的看法呼應前面那一節...都可以。如果是三波下跌,而且守住最低點,那表示可能是Double Zig Zag或是Flat;如果跌破最低點,那表示如果不是第三波來了,就是Expanding Flat。至於第三波是不是開始了...如果是,我們也可以從市場廣度來研判...到時候再談。


要注意的價格?
從下面的圖我們可以發現,我研判現在應該是(iii)-iii,因此要注意SP500的關鍵價格914.26不能被突破。如果被突破...那可能表示這一波的修正已經結束了。


重要感想:
最近總是可以在媒體上面聽到the hard time is over,我再次強調一下...如果我們把投資形容是航行,那金融風暴就像是暴風雨一樣。接下來的第三波,他也許不會直線下墜,但是暴風雨一定會等到船上載滿了夠多的人,才會出線。許多人躲過前一波(或是只是重傷沒有被扛出去),現在卻失去戒心....第三波就是要扛這些人...

祝大家投資順利

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2009年4月26日 星期日

做一個有氣質的trader...

Dear My Friends,
從Easter之後,我就開始過著度假般的生活。這個禮拜五剛從蘇格蘭度假一個禮拜回來,但是市場的走勢的確很naughty...我在想他要盡力將weak hand都甩開,讓獲利屬於最後幾個人的...但是在談市場前,我們先分享一下這次旅行的幾個有趣的景點。
PS:這一篇不用轉貼到MQ...謝謝

Kelvingrove Museum & Art Gallery
如果我的印象沒錯,這是一個以前有錢人的豪宅,後來捐出來當博物館。從外觀來看,就覺得裡面的展覽應該很厲害...但是進去以後卻發現...怎麼一點組織也沒有(還是我無法體會他們的組織)。裡面的展示非常的『豐富』(也就是很雜),從生態到工業到藝術都有。純粹就博物館的角色來看,我不喜歡這一個博物館。但是室內的確很豪華,所以我貼幾張照片給大家『想像』一下...如果我們的家可以這麼大...那要去上廁所應該會很累。



另外,由於在度假,因此跟幾位朋友比較有機會MSN聯絡,我將我這幾天的感想PO出來,供大家參考。

交易是一場以『輸』為起點的遊戲
這是我跟一個朋友聊天的時候我所說明的,意思是說,其實在交易中,我要大家儘量養成一下完單以後就同時設好停損單。基本上,交易剛開始時,一旦我們被停損,我們都是虧錢的。唯有市場隨後跟著我們希望的方向走,我們才有機會一次又一次的降低我們的停損點,進而逐漸book some profit。因此,交易是一場以輸為起點的遊戲,這就好像是我們在打牌,不管怎樣都是拿到爛牌,只有『大爛牌』跟『小爛牌』的差異。拿到大爛牌,即使是真正的高手也不能把把贏,他們能做得只是儘量降低爛牌對他們的傷害,這就很像是我們在交易中,逐漸降低停損,而保有一部份的獲利。但是要注意的是,市場需要呼吸...你不能把停損設的太緊,不讓市場呼吸的結果就是你動不動就被停損,結果當大行情來的時候,你沒有機會抓住...這是很可惜的。

生活需要想像力...交易也是
這是跟另一個朋友聊天時候我提到的內容,我說過很多次,希望大家如果發生任何的交易不順或是疑惑,想要去找書的時候,請找原文書。我聽過太多藉口,英文不好是最主要的一個。我必須要說明的是,那就把所有的虧損都歸咎給英文不好吧...如果這樣大家會快樂一點的話。很多人都去找簡體版的翻譯書,我對於中國人的英文不敢恭維,尤其在發現他們有許多觀念翻譯錯以後...話說回來,如果這樣,那英國人跟美國人交易...就都不會虧錢啦!另外大家想像一下....以後家裡面是不是應該要有一個屬於自己的圖書館,結合自己的trading room呢?想像一下如果自己的圖書館同時也是trading room向下面這張照片一樣,在裡面工作應該是一件滿不賴的事。

但是這樣的圖書館應該要搭配怎樣的房子呢?他應該要座落在像皇家新月樓(Royal Crescent)這樣的地方。我所在的都市巴斯(Bath)整個城市被指定為世界文化遺產,而皇家新月樓可以說是巴斯的建築代表之一。想像一下,如果有機會在這樣的房子中,擁有這樣的圖書館加trading room...這樣利用trading賺錢是不是比較有意思?許多人只知道trading要得到財務自由...問題是,當你達到財務自由之後呢?又怎樣?難道只是買一台BMW風光一下嗎?人生不應該是這樣無趣而淺薄的...想像一下....想像不用錢...但想像力卻是用錢也買不到的。


市場
我們回到市場上來,許多人在猜現在是不是已經接近要修正的時候了....在我看來,是的。我們先看下面這張圖,下面這張圖的指標包括MACD Histogram跟NYSE Advance/Decline Ratio,我們都可以發現隨著他的價格上漲,可是整個動能在減弱,而且市場廣度一直在降低,因此我預期應該會有一波修正。至於這一波修正是下一波瘋狂下殺的開始還是只是往『更瘋狂的亂漲』路上的一波休息呢?我現在還是傾向認為是後者...我曾說過,熊市第二波反彈的目的在於讓大家完全失去戒心,因此應該要比最高點的時候還要樂觀...而現在還沒有到。

至於我們近一點看可以發現,整個反彈已經完成ABC三波,而C波是一個Diagonal Triangle,因此如果型態完成,應該至少會將指數帶回780左右...因此請大家小心。

祝大家交易順利....

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2009年4月6日 星期一

台灣霹靂火VS Dr. Evil...

My Dear Friends,
台灣的連續劇『台灣霹靂火』厲害的就是,動不動就『億來億去』...在電視上是OK,可是如果是在現實的世界,穿著廉價的西裝坐在廉價的沙發上談幾億幾億,的確是很令人奇怪的。但是上個禮拜開始英國可以說是非常的熱鬧,在倫敦舉行了G20,在前一天,英國的首相『補郎』要求各國通過總金額一兆美金來『拯救世界』...原來『補郎』就是有名的Dr. Evil....

之前我一直對美國的歐巴馬沒啥好印象,因為我發現他正將美國帶向共產主義...說不加稅,最後還是要加...把所有的銀行收歸國有...其實歐巴馬讓我想到『華倫哈定』,就是有名的『哈定效應』(在台灣叫做『馬英九效應』...看起來還OK,治理國家亂七八糟),我們拭目以待,看看歷史會留下什麼記錄...美國上個禮拜公布失業率...8.5%,但是根據統計資料,如果加上Part time或是休無薪假(就是沒有全時間工作的),整個失業率是15.6%...聽起來還不夠慘,因為還沒有人開始怪罪歐巴馬...


市場狀況
有許多人在問,現在好像太樂觀了...沒錯,的確顯得太樂觀了。因此有人問我要不要跑了。我的看法是,第二波的熊市反彈是為了第三波的更瘋狂下殺(比方說SP500殺到300點...我亂說的),因此這一波反彈『一定不會過最高點』,但是『樂觀的程度』一定會遠遠超過最高的時候...
至於要不要逃?我在上一篇說過,熊市的反彈是讓大家逃的...雖然沒有要大家現在全部賣光,但是我要提醒的是,『逃的早總比逃不了好』...我知道,這樣反彈的樂觀度讓我緊張,但是從技術圖告訴我還沒有結束...
我們看下圖,可以發現第3波(或C波)大漲正要開始,漲到857-876以後(甚至不一定會漲到這裡,只要過前高就算),應該會拉回修正後再往上走...前面的第一大波跌了17個月,這一個大波反彈如果只有1個月...那真是太慘了(但是我也不清楚會不會這樣,我們且戰且走...)
另外,從SP500的日線圖我們可以發現他有一個inversed shoulder-head-shoulder的型態,如果完成往上噴...應該很可觀..然後就在大家超級樂觀的時候突然讓你措手不及。我只想說,到時候不要像第一大波我警告大家一樣,沒有人鳥我才好...但是我要說,如果那個時候來了,這才是once in a century財富重新分配的機會...



黃金...
黃金還是一樣不變,從日線圖,我們發現基本上黃金在這一次跌破從去年11月開始的上升通道以後,還回去跟這個通道kiss goodbye一下,然後便頭也不回的往下走了。這一次我還是把目標設定在650左右。當然看法隨時會變,有變我會再向大家說明(我看空黃金很多次失敗...希望這次會成功)。


政府介入有沒有用?
很多人都問我這個問題...我回答的不太想回答了,因為不到最後你的答案人家永遠只要用『那我們以後看看就知道了』就可以反駁了(廢話...要這樣說那何必問我?)
我的看法是...有用...但這群豬腦袋用錯方法了。他們的兆來兆去應該要發給全民,這樣繳不出房貸的人就可以繳得起房貸,壞資產就會變好資產...至於現在有許多動不動就說要用『幾兆美金』來拯救世界的人...我們來看一下Time雜誌... 這是1999年2月份的Time Magazine封面...他告訴大家『那三個人怎麼拯救世界』...結果我們看看世界變成什麼樣子?所以我還是提醒,不要寄望各國政府(尤其是我們政府)如何拯救金融危機...金融危機他們也要付相當的責任...好好準備應付第三波吧!


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2009年3月28日 星期六

反彈的意義

My Dear Friends,

呵呵...又好久不見了。幾件事情跟大家報告。首先說明我為何一直沒有更新呢?原因是這樣的...我的stockcharts已經過期了,而我沒有繼續付費,而stockcharts的好處在於你畫好圖以後,只要點滑鼠又見存檔就可以。在沒有用stockcharts以後,我的MetaStock都只能copy,然後我要在photoshop裡面貼出來存成圖擋,所以一懶就沒有這樣做啦。但是我今天覺得再沒有更新就太混了..希望大家習慣今天的圖。
另外,我在這個月初要大家開始思考出場的計畫,雖然接下來幾天有繼續破低點,也有朋友問我是不是不用出場了...其實那時候跟大家辯是沒有意義的,因此當初沒有出場的人希望你們一切安好...前一段時間,我住的這個都市舉行了一個half Marathon,那是一個公益活動,幫助無家可歸的人。我雖然沒有在公開的部落格募款,可是卻在熊樂園中募款...總算達成募款的目標。我貼幾張照片出來給大家看當天的情形。下面第一張算是正常版,第二張我們可以看到有人奇裝異服,其實這是一種策略。因為如果你奇裝異服,然後最後跑很慢,你可以怪給你的服裝。因此那天我有看到蝙蝠俠、超人、蜘蛛人以及小紅帽。





市場...
我想現在很明顯,第二大波的反彈已經開始了。下圖是SP500的60分鐘線圖與日線圖。從左手邊的日線圖我們可以發現我認為第一波的底部在3/7日形成。接下來從60分鐘線圖我們可以發現這一波反彈形成一個五波,因此我認為可能會做zig-zag的修正。由於60分鐘線圖中,價格與RSI形成負乖離,加上看起來有一個Bearish Falling Wedge,因此接下來我認為可能會有一小波修正,目標大概是在第iv波的價格左右。當然,如果指數漲超過b的高點(832.3)那表示我的看法是錯的了...

當然,現在各國政府都在宣導股市已經開始上漲,而股市是經濟的先行指標,因此在各國『A trillion here, a trillion there』的作用下,他們一直催眠大家經濟谷底已經到了...而我一再地提醒大家...之前那一波下殺只是前菜...如果不能做空的,可以利用這一波反彈保留現金...至於那些記者、政府官員的話...聽聽就好了,如果聽他們的話會安全(不要說賺錢,只要安全就好了),那現在就不會有這麼多人這麼慘了...這就是熊市反彈的意義。

黃金...
對的...大家都在抱怨黃金怎麼波動這麼大。但黃金我現在還是看空...我們先看下圖的左邊日線圖的部分,我們可以發現從去年年底所形成的上升通道已經被測試六次,週五收盤被跌破,至於下禮拜一會不會反彈不知道,我們等著瞧。而左圖下面的指標紅色是RSI,藍色則是Bollinger Band寬,我們可以發現RSI現在在50以下,而Bollinger Band寬度一直在縮小,因此我認為不久應該會有大走勢...不是往上就是往下。但我個人『偏好』往下(請注意,看圖你可以有偏好,但是交易不可以)。
在下圖的右手邊部分是120分鐘線圖,我個人認為接下來應該會有一波跌勢,如果期貨946.3守住的話。如果守不住,那表示現在在做比較複雜的修正。總之我還是認為黃金會跌到680左右(甚至以下)。


原油
從MSN的暱稱我知道很多朋友很注意原油,因此有許多人都在買USO。上次一個朋友MSN問我原油是不是已經到底了,我的回答是『應該是』...之所以應該是是因為...我也不太確定。因為我覺得至少還會在拉回修正一下。為何呢?我們看一下下面的圖。下圖的左手邊是原油期貨走勢...說真的,我怎麼看二月開始所形成的上升通道怎麼覺得都像是correction,而不是impulse。而很不幸的用波浪理論不管是不是到底都可以解釋(沒辦法...我說過這是波浪理論的錯不是我的錯)。另外我們看右手邊USO的圖,我們可以發現在二月開始所形成的上升通道有一個很大的Bearishi Rising Wedge,加上RSI出現明顯的乖離,因此我『個人認為』在短時間之內應該會有一波修正。但是如果看週線我們可以發現其實他剛突破壓力線,因此回測也不是什麼奇怪的事情。


好書推薦
每次當我發生交易挫敗的時候,我總是會降低我的部位讓我不這麼焦慮。另外,開始檢討並找出問題。有一次在我深刻的檢討以後,我發現是我資金管控沒有一致性。其實我一直覺得我的資金管控不錯,因此還沒有破產...但是我現在發現我的問題...就是沒有一致性。
我開始問我自己,當我決定進場的時候,你進場點與出場點是不是已經規劃好了?通常我的答案是『是』。那再問,你這次要做幾口?這時候我大多數時間是『感覺』了...如果這一次進場停損設比較遠,我大概會縮小部位;反之可能會增加部位。但是...究竟要『多大』的部位才是合理的呢?我開始在思考...
後來我找到一本書,書名叫做『A Trader\s Money Management System』,作者是Bennett A. McDowell。裡面提出了許多不錯的方法,其中最讓我覺得值得推薦的是他採用了統計學的方法。在該書中,他建議大家要做交易日誌,統計幾個重要的數值:
Win Ratio:就是100次以內你贏幾次。
Payoff Ratio:某一段時間中你賺的錢除上你輸的錢。比方說如果你的Payoff Ratio是3:1,那表示你每輸1塊錢可以賺3塊錢...
然後他推薦了一本書『Money Management Strategies for Futures Traders』由Nauzer Balsara教授所寫。該書中有許多表格,告訴你當你的Win Ratio是AA%,而Payoff Ratio是BB%,而你每一次交易控制最大虧損是你總資產的CC%時,你的破產機率(Risk of Ruin)是多少...作者舉了其中一個例子:

我們假設你的Win Ratio是35%,而Payoff Ratio是2:1,而你每一次可允許的最大虧損資金是10%的時候,你破產的機率是60.8%...聽起來還滿高的對吧?這時候你有幾個選擇...你可以查其他表,也許你會發現如果你把最大虧損資金設成2%,這個機率就是0%。
如果我們得到這樣的結果,我現在有100萬,因此我每一次交易最大的虧損不能超過2萬元(包括手續費與滑價),這樣參考你的停損以後你就可以瞭解你的部位應該要多大了...
這樣很炫吧....至少是一個一致性的作法,而且有數學作為基礎,雖然不一定是100分,但一定比我們用感覺還要好。要注意的是,隨著交易的增加,每一段時間的Win Ratio跟Payoff Ratio都是不一樣的,因此這個東西要隨時調整...

以上...
祝大家週末快樂...

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2009年3月1日 星期日

想想退場計畫

My Dear Friends,
旅遊景點介紹:The Tithn Barn in Bradford-on-Avon
昨天下午跑去參觀一個穀倉,是在中世紀的時候蓋的(大概是14世紀初期),距離現在大約700年。之所以會跑去這裡玩,是因為這個穀倉代表著英國非常傳統的形式,這跟我們一般看到的其實有點不一樣。在中世紀時期,其實教堂的權力非常的大,而這個穀倉是當初教堂蓋起來要儲藏穀糧用的。....
Bradford是英國一個大地方,而我們去的地方也叫做Bradford,但是卻只是一個小鎮。這個小鎮距離Bath大約16公里左右,為了避免跟比較有名的Bradford混淆,這個地方就叫做"Bradford-on-Avon",也就是Avon河上的Bradford。而其實,Avon河貫穿了Bath跟London,而Avon這個字,本來就是河流的意思。也就是『以河流為名的河流』。因此你也可以看到許多船屋。



由於當初要來英國的時候,很多照相機沒有辦法帶來,只帶了一個輕便的Leica,結果竟然在兩個禮拜前摔壞了....害我只能跟人家借很爛的相機拍一下...下次我找機會重新去買相機,再補上更漂亮的照片啦!

想想退場策略
很多人都有注意到,週五的時候SP500破了去年十一月的低點,如果大家還有印象的話,我也曾說過前一波低點一定會破。然而這一破,其實這已經是第五波的『最低滿足』點了。很可惜很多人都執著在我的『隨便亂猜』的500點上,其實說真的,我有跟大家說過這一波結束以後應該是熊市的第1大波,接著可能會有第2大波的反彈讓大家失去戒心,因此我必須要說整個熊市的結束距離我們還很遠。但是要注意的是,第2大波的反彈可能很大,也可能很小。因此我還是建議大家在這裡開始思考退場策略。我們看一下下面這張圖,從下面這張圖我們可以瞭解到,其實看起來put/call ratio的十日平均線還有往上的空間,也就是說其實指數還有繼續往下走的空間。但是要提醒大家的是,這個時候開始逐漸退場(我沒有要大家快逃),留一點肉給別人吃才是聰明的作法。尤其當你手上部位大的時候,發現情況不對想要逃都來不及了。因此重新強調我的建議:『逐漸退場,趁現在還有人要吃得時候留一口飯給別人吃』在現在也許才是聰明的作法,進場加碼放空在這個階段並不是一個保險的作法。


黃金?
我知道很多人都在偷偷的累積DZZ....這是一個好交易。我們看一下黃金最近的走勢,黃金自從突破1000到1007以後,到昨天最低點曾經跌到927,也就是跌了80塊,在短短的一個禮拜之內。我們看一下圖可以發現,如果大家還記得我在『如果你一輩子只能學一種技術分析方式』裡面教大家的,用支撐與壓力線我們也可以知道,黑色虛線是我心目中重要的支撐線,跌破了,我還是認為黃金『最終』會回到600-650。大家可以用這一波高點1007作為風險控制點(也就是停損點),我相信這會是一個好交易。但是關於黃金,我的看法很簡單....他應該是大家資產配置的一部份(大家放空他的DZZ不算,那個算是股票)。因此如果你們想要買實體黃金,記得600-650的時候趕快買一些起來放。



提醒Diversified Currencies的好處
最近大家都有注意到台幣跟韓元在競爭貶值的現象(其實沒有競爭,我們根本就不是人家的對手),而台幣的弱勢相信有一部份是許多外資撤離台灣所造成的,我們台灣的央行便陷入究竟要不要支持貶值的兩難。其實,台幣的貶值與我們腦殘的政府是一樣的...都是檔不了的。因此現在我們的實際薪資不但減少(不要告訴我失業率真的只有5%),國際商品購買力也大幅的下降了。很久以前我就提醒大家,應該要同時握有美元、歐元、日圓以及台幣(因為生活的關係,我最近還兌換了英鎊,而我手上已經完全沒有台幣的存款了)。我還是要持續給大家建議,diversify你手上的貨幣是很重要的,因為所有的東西都會跌,只有貨幣是相對的....也唯有這樣,大家才可以保有固定的購買力。

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2009年2月20日 星期五

第三波...請給我速度

Dear My Friends,

首先,我要感謝一位朋友....我已經收到你的卡片了...在國外收到你們的卡片是很奇特的經驗,表示這個部落格其實一點也不虛幻...你們真的在我身邊。這裡現在天氣已經變得不錯,不再像過去這麼冷了(大概都六七度左右),而氣候也相當怡人....


沒有這麼多『失敗的第五波』
好了...我們回到市場...自從我說過第五波開始的時候,有許多人透過網路問我...這一次會不會是失敗的第五波,沒有破底就直接往上飆?我想要說的是....哪來這麼多『失敗的第五波』?如果真有這麼多,那其實艾略特就直接說...第五波失敗是常態,跌破才是變態好了...我們看一下下面這張圖,可以發現,現在第五波已經開始...而且應該是3-(5)才對。而下面的部分則是put/call ratio十日的移動平均值,我曾經透過MSN傳給幾個朋友看過,我看到相當大的下跌空間。令我真正擔心的是...我沒有看到『速度』。在第三波我們需要的是速度,就像那張圖灰色框框一樣,這是我擔心的一件事。但是...我們再給市場多一點時間觀察看看。


黃金
我知道很多人都很想問黃金,我必須承認我黃金期貨的空單總共好幾十口被停損出去,但是在這轉折的時刻,被停損一兩次是很正常的...我先說說我當初想要放空債券的時候(還記得我提醒大家的BBB?),我先後被停損出去4次...但是最後一次成功以後長抱到現在,其實早就已經彌補虧損了...我們先看一下圖。
從下面的圖我們可以發現,黃金從1033的高點以後做了A與B的修正,而這次如果B的反彈結束以後,我想至少會回到A的最低點...另外注意一件事情...在黃金創新高之前,我們可以發現RSI很容易都可以達到70,但是現在不管黃金怎麼漲,其實RSI都沒有辦法達到70以上,這是很標準的修正模式,加上黃金現在已經出現負乖離的現象了。


另一個讓我興奮的市場
經過一連串的交易以後,我發現我美金的部位越來越大,已經不再是像過去30%美金、30%歐元、10%日圓了...美金的部位太大的問題在於,美金下跌的時候,我們的資產會縮水...我們看一下下面這張圖。我們可以發現美金已經完成五波上漲,接下來應該會有ABC的修正..這讓我很緊張,於是我昨天趕緊進場放空美元...結果也是還不錯...


祝大家交易順利

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2009年2月3日 星期二

暖身....

My Dear Friends,

相信有不少人有看到網路上的報導,英國下大雪....的確,我們這個城市很少下雪(我不是在倫敦),可是今天卻也下雪了,外面溫度雖然只有零度上下,但是還是飄著大雪,剛剛上BBC Weather看,今天、週四與週六仍然會下雪,這讓我這個鄉巴佬很是興奮。

市場狀況
終於要談市場了,之所有要談是因為有幾個值得大家注意的事情。首先我們看一下大趨勢,由下面這張圖我們可以瞭解,第(5)波的第3小波已經開始了,也就是我進場加碼放空的點,所以我相信最終還是會破前一波低點。至於多低?其實只要破前一波低點『意思就到了』....但是我比較不滿足(因為我手上有空單),也比較愛亂猜....那我猜SP500就跌到500點吧....


另一個我們看一下Small Cap的羅素兩千的ETF,可以發現有一個明顯的頭肩頂,一旦跌破,我想往下的力量也是很過癮的。一個最值得我們注意的是,道瓊跌破『心理線』。所謂的心理線就是8000點,而我的跌破代表收在8000點以下。從前年的下殺開始到現在,只有兩次這樣的情形,而兩次的隔天都馬上反轉。因此今天很重要,如果道瓊能夠反彈到8000點以上,那表示8000是一個很強的支撐,也表示他還沒有打算放棄8000點。反之,如果離8000點越來越遠,那表示道瓊要變『到窮』了....到時候會很窮。


很久沒有貼圖更新了...我需要暖機一下....先這樣。

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2009年1月29日 星期四

寧靜街二號

My Dear Friends,

感謝大家在我不在的這段時間還繼續在我部落格嘰嘰喳喳,有許多人問我是不是以後不再更新部落格?其實我想大家都知道這兩個月(距離上次更新剛好兩個月)來,我的生活有了很大的轉變。首先,是我完成了我的終身大事,我在今年一月十號結婚;再來,是我搬到英國了。這是一個我不太熟悉的國家,上次來的時候剛好是九一一恐怖攻擊的時候,那時候我們還在害怕回不了台灣。

我住的城市風景的確很漂亮,人口不多,而我就住在寧靜街二號(No. 2, Quite Street, Bath),如果大家有機會經過,可以投個信進信箱中,就算是say hello都會讓我覺得很感動(當然這好像太強人所難了)。下面這張圖是我住的地方,四樓亮的地方就是我租的公寓,雖然跟台灣比起來不便宜,但是因為風景非常好,又在市中心,所以我覺得很棒。


至於市場,其實我的看法仍然不變,我相信最終還是會破前低,只是這幾天的反彈讓我對於進場加碼放空很感興趣(我昨天進場加碼放空Nasdaq 100),由於房子室內還在整理,許多家具還在重新組裝,等我一切都安頓好了,我會繼續為大家更新的。

祝大家新年快樂

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