2008年10月26日 星期日

歷史上的今天

My Dear Friends,
在我上一篇PO文中,有一個網友提醒我78年前發生的事情,上個禮拜與這個禮拜可以說是整個事件的第79週年,如果有興趣的人可以去危機百科尋找關鍵字:『Wall Street Crash of 1929』,或是我已經幫大家做好連結了,大家直接點進去就好了。1929年的那一次崩盤是從禮拜五開始,延續到下一個禮拜一跟禮拜二,所以有人說『Black Friday』、『Black Monday』、『Black Tuesday』。而我相信上個禮拜五在盤前的崩盤大概跟許多人害怕歷史會重複有相當大的關係。

週五的時候,美股期貨電子盤盤前幾乎三大指數全部跌到不能在跌,那時候甚至有媒體指出那一天可能會讓道瓊崩跌1000點。結果一開盤的時候,傳說中的PPT(Plunge Protection Team)進場瘋狂買股票,試圖著把所有的私人公司全部『國家化』,相信這一陣子其實美國政府大概已經滿手股票了....很快的,他們就可以入主許多公司的董事會。我們看一下下面這張圖,我們可以發現這兩天以來,其實PPT是很稱職的。


回顧2008,我們已經身陷通貨萎縮..
記得我在2008年1月6日的一篇文章中『新年新希望(二)...什麼都變的一年』提到:
...我們利用我自己設計的『通貨膨脹晴雨季』來看,我們從下面的圖可以看出來,其實通貨膨脹最近並不嚴重(這跟許多人對於事情表面的看法並不同),但是如果我們再從這個角度來看,我們可以發現,從30年期的債券殖利率我們可以發現,現在不但不嚴重,甚至未來我懷疑會出現通貨萎縮的狀況....
現在,我把其中兩張圖重新貼出來,我們可以發現其實我們已經從通貨膨脹的環境進入通貨萎縮的環境了。加上從今年開始,我們計算股票市場的報酬率(我以SP500做為例子)與黃金的報酬率可以發現,兩個都是跌價的,而這也是通貨緊縮環境的現象。如果我們再考慮原油價格、所有原物料價格的崩跌,我想例子就更明顯了。因此請大家準備好,其實通貨膨脹已經不再嚴重,通貨萎縮才叫各國央行擔心。也因此我想害怕通貨膨脹大概也不會是導致各國央行不敢降息的真正原因了。





市場看法仍然不變
許多人會對於這幾天只要遇到前一波低點附近就會有被急拉的現象,我相信這大概不會是因為人們看到低點搶著進場的原因,大概是因為美國政府的PPT在運作的關係。而我到現在為止看法還是不變,我貼在下面。只是我上次要大家把出場點先設好,因為我不太貪心,因此禮拜五一開盤的時候,我的部位有超過2/3全部被賣出場,現在因為我較大部位的現金,因此其實我漲跌對我來說影響已經不大了。但是我們看一下下面這張圖,到現在為止,我還是認為下個禮拜會破前一波的低點,我上次跟大家說市場在做(a)(b)(c)(d)(e)的修正,其實我原本認為(e)波應該會來到我畫open price gap的地方,想不到(e)波非常的弱。因此我現在認為,市場也許會在很短的時間內走完第五波。
也有人在反應,因為PPT現在很活躍,所以會不會讓第五波變成失敗的第五波?這也是有可能的,因此我決定下個禮拜的作法是,如果SP500超過922.8,那我所有的空單會全部出場(大家可以參考),並且在突破(a)的高度時開始進場作多。這也許會是一波長達數星期的好時光....如果SP500跌破839.8,那下圖中那一條黑色的虛線就是整個下降通道的目標。另外,為了讓大家可以參考,如果各位朋友有付錢給Stockcharts的話,那你們就可以看intraday的資料,你們可以點下面的連結可以隨時看到圖。當然如果不是stockcharts會員的朋友就只能說抱歉了。
另一個值得注意的是,整個禮拜五的指數都在Symmatrical Triangle的下緣外面,而根據Thomas N. Bulkowski所出版的Encyclopedia of Chart Patterns(中文翻譯為股價型態總覽)套書中有提及,像這樣的型態根據統計會有90%的機會會繼續整理前的走勢,也就是往下走,大家可以去找這套書出來看一下。


SP500-60min

從懸崖邊被救回來
我在MarketWatch上面找到一篇有趣的文章,供大家參考:
The stock market dodged a bullet on Friday
裡面有說,其實示場在開盤前拼命嚇大家,讓大家以為會重複1929年的崩盤,但是最後道瓊只是『小跌』312點,這又會讓大家覺得『還好』而失去戒心。也許真正的大熊就在這樣的情形下出現了....而也許許多人不知道,在美股盤後期貨又繼續跌,所以週五晚上的期貨其實是跌494點,聽起來比312還要嚴重多的對不對?而SP500的期貨呢?跌了49點,但是週末的時候有沒有讓大家更放心的結果,也許就要等到週一早上才會知道了。

不要太悲觀
其實我們每跌一點,就已經往底部更邁進一點了。而股票或基金到現在還沒有賣的,其實也來不及賣了...黑夜後總是有黎明,因此希望大家記住我一直提醒大家的,想辦法保有自己的工作,好好的過日子...這樣才可以享受也許是很久以後黎明的陽光。

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