2008年9月20日 星期六

The interventions from US government never stop and never succeed...

My Dear Friends,
相信大家都知道發生什麼事情了,現在『在遊戲中改變規則』禁止放空的國家包括美國、英國與加拿大。剛剛在網路上看到一篇文章,大家可以去看看...
危機聲中 角色就該錯亂? 禁止放空 何異公然干預?
裡面提到一段我覺得有趣的話:
當俄羅斯本周初關閉了股市,避免全球挫跌走勢橫掃其股民時,華爾街人士無不大搖其頭。此舉讓人嗅到極權主義與人為操弄的味道,在自由市場,是不會發生如此厚顏的干預行為。然而,當美國證券交易委員會(SEC)主席考克思(Christopher Cox)緊隨英國金融服務管理局之後,實施了禁止放空美國799檔金融股的禁令,俄羅斯人都不禁莞爾一笑。......

有關SKF
如果我讀到的資料沒有錯,基本上這次的放空規定只針對未來要放空的部分有限制,已經放空出去的則不在此限。另外,未來法人如果真要放空,必須每一個禮拜向美國政府報告一次這個禮拜以來你放空了哪些公司以及數量...當然還是不可以無卷放空。所以,如果昨天SKF沒有賣出去的朋友,其實不用太緊張....因為我相信後面還有更大的金融危機。至於系統性風險....我想是有的,但是現在美國政府已經完全失去誠信了,這才是更大的系統風險。

這些介入市場的黑手最終會失敗
我們看一下下面這張圖是美國政府這一年來所有的干預市場惡行,每一次不正常的干預都會在往後繼續破底...so let's just wait and see...



這次Paulson的計畫不過是把所有的問題由美國公民以及世界各國來買單,就像是下面這張圖一樣....



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2008年9月19日 星期五

被干擾的亂七八糟的世界....我們繼續見證歷史

My Dear Friends
很神奇的,剛剛美國宣布禁止放空美國金融類股。所以我們看到以下的現象....
1.道瓊期貨盤前大漲440點(這是今天喔,不是昨天喔...)
2.農產品全部大漲,大多上漲1%左右。
3.能源大漲,紐約輕原油現在上漲接近4%。
4.美金對歐元大漲....日圓兌美元大漲。
5.美債大跌,30年債券下跌3%以上。

大家去思考一件事情,這個禮拜雷曼兄弟掛了(雷曼爸爸應該很傷心),美林出問題、AIG被國營化,這些事情都發生了,結果在政府的用力干預下,可能今天收盤後,本週還收紅.....所以我們繼續看看以後要怎樣發展。他們沒有弄懂,股票之所以跌是因為沒有人買而不是因為有人放空。
那接下來要怎麼辦呢?我相信接下來的風險是很可怕的....
以下是幾個重點:
1. 資金管控的重要性從這裡可以看出來,殺手不會把子彈用光,他要留最後一顆子彈要不自殺要不給敵人。
2. 我相信接下來的崩跌會更可怕....

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2008年9月18日 星期四

太超過了.....

My Dear Friends,
相信不用我說大家都知道發生什麼事情了,道瓊這個禮拜到現在已經跌了812點,我想未來要看到一次跌500點的機會不多了(因為指數越來越低,500點所佔的百分比越來越大了),我只能說很高興能夠見證歷史,今天就不貼圖了。

Nothing is impossible/impossible is nothing?
引用一下Adidas的廣告用語,一年前告訴大家AIG、雷曼兄弟、摩根史坦利會遇到困難,有誰會相信?總之,過去大家認為不可能發生的事情現在都發生了...impossible is nothing...

總之,能放空的就去放空,不能放空的請馬上贖回所有的基金或賣掉所有的股票。我的想法還是沒有變,總之回去看一下這一陣子的更新就知道接下來會發生什麼事情了....要注意,這是一個財富轉移的機會,希望大家至少不要被轉移掉了。

Happy Trading...

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2008年9月15日 星期一

暴風雨前的黑暗....


My Dear Friends....
今天特別在跟大家更新一下,誠如大家知道的,擁有超過150年歷史的雷曼兄弟控股公司已經破產了,剛剛看到非凡出貨台,還有分析師在告訴大家十月份一定會變盤,從此會一飛沖天。但是在我看來事情並不是這樣的....我很不負責任的『猜』(因為經濟部長都可以開玩笑,所以我也可以猜一下),接下來1-3個月可能是一場崩跌....SP500指數可能會跌300點....不相信?那時候我在三月份說台股會看到6000點,又有多少人會相信?

今天的更新其實沒有太多新的內容,但是要大家瞭解,我不清楚今晚美股開盤以後的情形(也許PPT又發威,誰知道?)但是股市最終還是會往下走的....之前跟大家說的時間轉折,我開始在思考,究竟是時間的轉折trigger新聞事件?或是新聞事件影響時間轉折?不管怎樣,我說過,該跌的時候就會跌....這是天理循環。

黎明前的黑暗?
其實有許多死多頭都會這樣看待現在的環境,但是我必須要提醒大家,暴風雨前也是會有黑暗的。下面這張圖是我在芬蘭拍攝的一張照片,那時候天空很黑,也在不久之後就有一場暴風雨....


雨天收傘?
巴菲特要求旗下的保險公司退出市場,這證明一件事情...保險公司是要賺你的錢,而不是要保護你。巴菲特這次跑得快,而許多保險業者還很高興的想要分食他的客戶群...我們接著看吧,也許日後會證明巴菲特這個決策是正確的。

PS:由於本篇文章的內容可能太過偏激,請不要轉貼到MQ上面,謝謝Newsoft....

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2008年9月14日 星期日

中秋節快樂

My Dear Friends,
由於中秋節留在台南趕報告,雖然外面颳大風而且又下雨,但是晚上出去買晚餐的時候聞到烤肉的味道還是覺得很香。這次颱風從北部過去,所以希望大家要嚴防豪雨。上個禮拜真是一個刺激的一週,美國政府再度出手拯救二房,結果美股開盤的時候還跳空大漲,結果竟然在一天之內就反轉....上個禮拜這種一日反轉的日子高達三個交易日(週一、週四與週五),那接下來會怎樣呢?下個禮拜有幾個重要的事情,首先是所謂的『三巫日』(不知道的請上網查一下),另外,下個禮拜也要注意聯準會的談話;還有,下個禮拜與下下禮拜都有Fibonacci時間轉折,因此請大家注意一下比較好。

恐懼?哪有!
當在MQ聽到有人說市場已經到底的時候就表示又準備要下殺了。我們首先看一下下面的圖,我們可以發現VIX雖然逐漸升高,但是還沒有很高,尤其接下來是第三波的下殺,通常VIX會升的很高(因為很恐懼),因此請大家每天稍微注意一下這一個指標。


準備下殺了嗎?
Well....在我看來是這樣的。但是我們可以注意到,道瓊與SP500的走勢相當接近,而Nasdaq100的指數走勢稍微慢一點,剛剛完成1波,等待第2波反彈以後會再繼續往下殺。我們先Zoom in看一下SP500的15 min線圖可以發現,SP500的下殺有5波,而很明顯的第二波反彈已經來到0.618-0.786之間,在我看來最多只是再反彈到1258左右便會開始再往下走。如果我們看一下日線圖可以發現,SP500指數在這個往下的通道中行走,我認為應該下個禮拜就會有Big Move。至於這一波會維持多久呢?我覺得可能會往下跌1-3個月左右(到年底),而SP500的目標大概是在990左右(甚至有可能會跌到950以下)。




那道瓊呢?我們看一下這張我以前show過的圖,可以發現我認為這一波道瓊可能會跌到9750左右。但是Nasdaq 100的走勢則有點不同,要注意Nasdaq 100現在已經回到Bollinger Band內部,但是注意價格反彈的同時交易量並沒有因此而增加,因此我認為Nasdaq 不過是反彈,請大家注意當他們反彈到1812或是1843左右的時候,可能就會開始第三波的下殺。



黃金白銀過癮了吧!
記得很久以前(還在900多塊的時候)就跟大家說,黃金會先跌到800元,反彈以後會再跌到600。現在黃金正在往600的路上。但是,市場從來沒有一步到位的,因此注意如果現在手上有黃金空單的朋友可以考慮獲利離場了。我預計黃金大概會反彈到845左右,接著才會再繼續往下走。至於白銀呢?我覺得應該是會反彈到第四波的地方,DBS(白銀的ETF)會反彈到26左右,而白銀的價格則大概會反彈到14元左右,所以請大家心中可以看空黃金跟白銀,但是操作上稍微保守一點。



躲到哪裡去?
記不記得我跟大家說過同漲同跌的市場?那時候還有許多人不相信,現在我貼出這張圖來給大家看,我們可以發現最近幾乎股票、黃金、農產品、Commodity還有債券都同時再跌,那你要躲到哪裡去?想一想,什麼都在跌,不就是通貨進入萎縮嗎?所以如果看到新聞跟你說『通膨壓力舒減』其實不要太高興....因為馬上就近入萎縮了。我還是一樣的建議,可以放空的就去放空(但是要注意的是銀行倒閉潮的問題,這個我以前也有說過),如果不能放空的,請保有『一籃子貨幣』,因為在通貨萎縮的環境中,只有貨幣才會增值。

順便,我要利用這張圖來回答一個網友的問題,他問到接下來債券的走勢的問題。其實聯準會現在最重要的事情是保持債券價格往上漲,才有辦法避免進入Deflation,因此他們應該會想辦法維持低利率,以免債券的價格往下跌。所以我預期也許接下來聯準會不會升息(如果真的升息,那他們就慘了...)至於有沒有效?我認為其實沒啥效,但是我們還是一邊看著吧...


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2008年9月5日 星期五

原來633的3%是今天的跌幅....

My Dear Friends,
在上一個PO文中我說話『尻』了現在的政府(大家都知道我很不看好),後來我終於知道3%是什麼了....剛剛收盤,3%就是美股的跌幅....我們來看今天發生什麼事情?

台股一舉跌破10年與20年線
但是我們可以看到這個新聞『投信:台股跌破10年線 1年後正報酬機率7成』,我們要記住發出這樣稿的叫『中央社』,記者叫做『胡薏*』,以後如果又被套牢,去找他們算帳....

主要指數
道瓊跌破上一波的低點(11290),而且是用一根347點的大黑棒這樣很『堅決』的方式跌破,因此我認為第三波的下殺已經開始了。我剛剛看一下,今天的原油價格下跌1.47元(大約1.34%),現在還會覺得石油下降對於股市是好的嗎?其實一切的一切都只是因為記者跟分析師總是要說一些話,所以試著去為股市的上漲與下跌找原因,但是無論找什麼原因,都不會改變股市的趨勢就是了。雖然在前幾天市場一下往上一下往下,但是當週二跳空開高而走低的時候,就已經有許多線索告訴我們一個波段的下殺已經要開始了。因此如果大家手上還有股票還沒清理完的,請動作快。這一次的下跌其實半導體類股(例如費城半導體指數)以及科技類股都呈現弱勢,而之前相對呈現強勢的金融類股也在今天開槍了....

至於Nasdaq 100指數,我上次說過他的第三波已經開始了,我們看一下Nasdaq的指數....不管是道瓊還是Nasdaq指數,其實我相信都一定會破前低點(這一次台股變成先行指標了)....


幾個我觀察的個股
給大家看幾個值得注意最近開槍的個股,而這幾個個股可以用選擇權操作效果最好(如果你心臟夠強)。我們先看一下Cisco(CSCO),在今天一個跳空往下留下一個缺口以後我們可以發現他形成一個島型反轉(Island Reversal),如果接下來缺口沒有被補上,相信可以看到20.5左右。首先我們先看一下為何我會挑這支股票?大家都知道我放空Nasdaq,這表示我認為Nasdaq的指數會往下走。但是我們從下面圖的最上部分可以瞭解,他雖然這一陣子相較於NDX為強勢,但是亦逐漸在減弱,而在昨天我們可以發現他跌破了強勢的支撐線,現在可以說他已經比Nasdaq 100指數還要弱了,因此放空Nasdaq就更開放空他。另外我們都可以看到所有指標亦正在弱化中,是一隻很好打的落水狗。記不記得在『巨波投資法』中有提到,在上漲的市場中要作多強勢股,在下跌的市場中則要放空弱勢股?這就是打落水狗的方法....


我們在看下面的圖更可以輕鬆瞭解,Cisco在前一波下跌中是一個很完整的5波走勢,而修正波則有3波。這告訴我他的趨勢基本上是向下的。這更讓我堅決的想要放空他。


Dupont(DD)
這支股票在昨天形成一個吞噬線,是一個很不好的反轉訊號,因此今天我一開盤便進場放空,效果也是不錯。尤其我們看他的日線圖可以發現,他也是在一個Bearish Rising Wedge裡面整理,由於DD是道瓊的成分股,因此我預期他會跟道瓊一起下跌,於是買了10月份的Put,希望這次效果也會不錯。



JetBlue
這是我現在手上為一作多的個股,也是為一虧損的個股。我當初看到他花了約一個月的時間區間整理以後,看到帶量突破便進場....結果就遭到不測了....但是無論如何,還是PO出來給大家看一下...順便告訴大家,由於我堅持同一個時間手上的部位一定要有多單跟空單,以避免自己變成死多頭或是死空頭,這是我硬要選一個標的來作多的原因。如果大家不是跟我有一樣的堅持,那請不要在下跌的市場中作多....很危險的。


希望大家多發言多討論...Happy trading...

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2008年9月3日 星期三

油價下跌當真是股市的興奮劑?

昨天美股剛開盤的時候真是令人興奮,結果在收盤的時候竟然是令人驚訝的微幅下挫,以道瓊來說,整個交易日最高到最低總共震盪了320點,但是當你看相關新聞的時候你會看到股市上漲的原因主要是因為油價下跌。但是在收盤後當我們發現道瓊下跌以後,這些新聞又說『油價下跌的幅度不足以維持股市上漲』....至於新聞上面說的『油價下跌對於股市是好的』,這句話是真的嗎?我們先看一下下面這張圖。


我們看一下,如果那句話是真的,那我們應該會看到從5/19日以後(大家都應該知道我為何要選這一天),整個道瓊到昨天為止下跌11.32%,那應該是因為石油上漲阿!所以原油價格應該是要上漲的,但是我們再看一次圖可以發現這一段時間中,原油價格也同時下挫了13.42%。怎麼會這樣?所以我們要注意,也許短期原油價格會影響投資人心理,進而影響股市的價格,但是長時間來說其實還是一樣的。

另外,我們馬先生今天說,『如果給他當八年』,他的633希望可以做到(他的意思是說,如果他只當四年,那他就不管了)。當然前提示國際的經濟情勢好的情況下,633是可以做到的。這讓我想到一件事情,兩三年前,市場大好的時候,大家都可以賺錢....這時候其實是分不出好投資人跟壞投資人的。只有在不好的市場下還能有不錯的獲利才可以看出投資人的能力。結果我們政府說,他們也要國際經濟不錯,他們才可以執政的好....我在想,那我們要這個政府跟散戶是不是很像?如果大家有興趣再回想一下,我在三月的時候說過的,接下來有苦日子要過,是不是也都一一應驗了?大家小心,好好保住飯碗。

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2008年9月2日 星期二

台股又破底....

My Dear Friends,
很不幸的,台股今天又破底。我們來看一下整個台股在去年的11月底到今年的5月底總共花了半年完成一個Bearish Rising Wedge,在馬先生上台跌破以後開始跌,一直到今年的七月初達成滿足點以後,花了快兩個月整理,而在昨天大跌233點以後,今天又再次破底。
我們看一下,一般來說Bearish Wedge除了滿足基本的滿足點(整個Bearish Wedge的最低點)以外,往往會延伸到1.618的跌幅,我們先看一下台股的走勢。如果真的朝向1.618的跌幅,那我們會看到約6200點才為滿足點。這是不是跟我上次跟大家說的,台股會先看到6000點很接近了?但是注意,真的到6200以後,是不是底部?這要到時候再看了....Stay tuned...


至於為何是1.618的跌幅?我給大家兩個例子,一個是AT&T與Home Depot. Inc.,我們看一下AT&T在今年三月開始,一直到今年五月形成一個Bearish Wedge,跌破以後大概花了兩個月達到1.618的目標跌幅。至於HD在今年三月開始到五月,也是花了兩個月形成一個Bearish Wedge,然後花了兩個半月的時間達到1.618的跌幅。



因此請大家小心.....
另外....外資繼續撤離下,很快台股就剩下台灣人自己在玩了.....

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